当初，绿林军侍中刘恭因赤眉军拥立其弟刘盆子为帝，就自缚到监狱向刘玄请罪；如今他听说更始帝失败，于是他便出狱步行追随更始帝到高陵，一行人在驿站住下。绿林军右辅都尉严本怕放跑更始帝后赤眉军不会放过他，他就率军驻扎在外面，名为屯兵保卫更始帝而实际是囚禁他。赤眉军传下书信说：“如圣公肯降，就封他为长沙王。但二十天后，就不接受了。”更始帝刘玄知晓后就派遣刘盆子的哥哥刘恭去向赤眉军请降，赤眉军派遣其将领谢禄前往受降。建武元年十月，更始帝随谢禄赤膊到长乐宫，将皇帝的印绶献给了刘盆子；而赤眉军罪责更始帝，将他置于庭中准备杀掉；刘恭、谢禄知道后就为更始帝说情，但赤眉军没有答应，于是把更始帝带走。
刘恭追呼说：“我是极力护卫圣公的，请让我死在圣公前面。”拔剑要自杀，赤眉军统帅樊崇等连忙共同把他救下，于是赦免了更始帝，封为畏威侯；刘恭作为赤眉军皇亲国戚又再次为更始帝求情，竟然真封了更始帝为长沙王；更始帝刘玄便常依谢禄居住，刘恭也加以卫护。三辅之地苦于赤眉军的暴虐，三辅之民都怜悯更始帝，而张卬等绿林军叛军则深以为虑，他们对谢禄说：“现在各营统帅多想夺取圣公，一旦失去圣公，大家就会合兵向你进攻，你再护着刘玄，恐怕就是自取灭亡了。”于是谢禄派亲兵与更始帝一起到郊外去牧马，又密令亲兵把更始帝缢死，刘恭也是无可奈何只能夜晚去为更始帝收尸。
建武元年9月，赤眉军顺利攻入长安，推翻了更始政权，建世帝也入住了长乐宫。以后几天，赤眉军在长安城中大肆抢劫，长安百姓苦不堪言，也不知应该归顺何人。而这时，关中的地主豪强隐藏粮食，聚众反抗与赤眉军为敌，致使长安城中粮食奇缺，对于这些，赤眉军一时也是束手无策。第二年春长安粮绝，赤眉军不得不向西转移寻找出路，但又遭到在天水自立为王的“西州上将军”隗嚣和风雪的阻击，只好再次返回长安，但这时的长安已被刘秀的大将军邓禹占领，经过激战，赤眉军打败了邓禹，9月又重新占领了长安。而这一年，关中大旱，豪族又坚壁清野，赤眉军无法解决粮食问题，到了12月不得不引兵向东撤退。
此时的长安，已是“城郭皆空，白骨蔽野”，刘叔见邓禹的西征军不利，便遣冯异前往关中，让他代替邓禹指挥西征大军。冯异到后，邓禹联合冯异部与赤眉再战，结果再次大败，冯异只率少数人弃马步行才得脱身归营，而邓禹则败走宜阳；冯异收拢归散的部下，坚壁清野，待机再战。不久，冯异军与赤眉再次大战于崤底，双方均倾众而出，一直大战到太阳偏西。在此之前，冯异提前选精壮之士化妆成赤眉军，伏于道路两侧，此时见双方皆已力衰，作为伏兵杀出，赤眉军惊溃大败，被冯异迫降者八万余人。崤底之战使赤眉军再遭重创，加之粮草已尽，不得已再次转向东南方，力图补充粮草和人马，摆脱困境。
早在崤底之战前，刘秀鉴于关中大饥，人相食而隗嚣的重兵又陈于西方的局面，料想赤眉必向东或南方向运动，他对心腹邓禹说道：“不要与穷寇争锋拼命，赤眉已日渐处于绝境，他们没有粮食，肯定要向东方来，我以饱待饥，以逸待劳，很容易消灭他们，你千万不要轻率与其交战。”遂刘叔派遣破奸将军侯进等屯新安，建威大将军耿弇屯宜阳，在东、南两个方向堵截赤眉东归或南下之路。不久，刘秀得知冯异在崤底大破赤眉，而赤眉军主力十多万众南下走宜阳，刘秀于是亲自引大军驰援宜阳一线，并与耿弇等人会合，共同阻击赤眉南下。刘秀亲率六军，于宜阳前线将大军摆开阵势，大司马吴汉精兵于最前，中军在其后，骁骑兵和带甲武士分陈于左右两侧。
此时刘叔的队伍前军由大司马吴汉统率，全部为刘秀集团的精锐之师；左军是刘秀集团的骁骑部队，由骑都尉刘隆、马武、阴识指挥；右军由大将军朱祐，扬化将军坚镡，偏将军王霸等统率；中军是由刘秀直接控制的机动部队，包括建威大将军耿弇、骠骑大将军杜茂、执金吾左将军贾复等部。而赤眉军兵士疲敝，粮草缺乏，士气低落到了极点，自崤底失败后一路从关中折向南，至宜阳，正迎面撞上刘秀布下的重兵，兵困粮乏的赤眉军根本无力再战，而后面又有冯异的大军，再回关中已无可能。在已陷入绝境的情况下，尚有十几万兵马的赤眉军被迫在宜阳请降，刘恭见了刘秀说道：“刘盆子带领赤眉百万之众向陛下投降，陛下如何对待他们”刘秀回答说：“可以免除他们的死罪。”于是樊崇与刘盆子及丞相徐宣以下30多大臣将军便开始投降，并向刘秀呈上了得自更始帝之处传国玉玺和更始帝的七尺宝剑。
赤眉降后，上缴的兵器和甲胄堆放在宜阳的城西，与旁边的熊耳山一样高。第二日，刘秀大军在洛水边上列阵，让刘盆子群臣一旁观看，以向他们示威。刘秀对刘盆子等说道：“自知当死不”接着又以挑战的傲慢态度对樊崇说：“你不觉得投降后悔吧我可以让你重新把你的队伍集合起来，咱们正式做一次较量，以便决一胜负，我决不强迫你投降。”樊崇没有答话。但丞相徐宣却奴颜媚骨地说：“如若得降，犹去虎口归慈母，诚欢诚喜，无所恨也。”至建武三年夏，刘秀以樊崇、逄安谋反之罪，将他们杀死。
长乐宫内，刘叔看着失了一角的传国玉玺叹了一口气，虽然现在已经用黄金补上了那一角，但刘叔知道龙气会通过这一角渐渐泄去，怕是后世刘氏子孙也会受到影响，刘叔望向天，一脸无可奈何，呆在这里也是睹物思人，算了，去洛阳吧！