洛捷夫举枪瞄准，心怦怦然跳。此时，银狐忽起身，竟开口，用人言曰：“莫开枪！难为汝跟踪吾三年，汝竟如此喜欢吾之皮？吾于仙洞苦修年，欲变为人形，功德已满，吾将成人，故而此身皮囊亦无用矣，既然汝喜欢，吾成全汝！”洛捷夫闻之惊喜，下猎枪，心：吾闻狐成仙欲年，仙洞一日，人间一年，故三年成仙矣。其谢曰：“多谢神仙成全！”狐仙正色曰：“往日，尽管汝欲害吾，吾尚劝汝一句，汝若穿吾之皮后，定悔之晚矣！”洛捷夫摇首曰：“吾不后悔，绝不悔之！”
狐仙点首，曰：“借汝短剑用之，可否？”洛捷夫忙抽剑递之，狐仙剑，竟于自腹开膛，划一长裂口，始用宝剑活剥己之皮。顿时，狐身鲜血淋淋，痛苦难忍，哀号不已，几欲晕厥，然其忍剥之。洛捷夫狩猎多年，曾剥无数兽皮，然如此残忍之场面尚属首次，其转首闭目，不忍直视之。
足有一时辰，狐皮终剥下，狐仙俯于地，喘息良久，起身立直，其此时摇身一晃，变成一衣袂飘然，风倜傥之白面青年。
洛捷夫首望之，见狐变青年人，面貌竟与己同，其惊奇不已。狐仙举起狐皮，谓洛捷夫曰：“汝定欲穿吾皮乎？汝若穿之定悔矣。”洛捷夫跪倒于地，求曰：“请上仙恩赐，吾求之不得，决不悔也！”狐仙将狐皮向洛捷夫抛之，曰：“请穿后，莫悔之！”
狐皮披于洛捷夫之身，其顿觉狐皮愈渐紧缩，令气难喘，瞬间竟与己融合之。其难撑体重，倒于地上，其视己四肢，已化成毛茸茸腿，身亦长满银色毛发，后拖一粗尾，啊！吾已变硕大银狐也！
洛捷夫气急败坏谓狐仙曰：“此非吾之所，汝骗吾……”狐仙大笑曰：“吾如何骗汝？汝费尽心机，耗时三载为吾皮，终如愿以偿矣，汝休悔也。哈哈！吾去见娜莎，与其乐也。”言罢，狐仙飘然去矣。。
洛捷夫于后疾呼：“吾现悔矣，吾不汝之皮，吾欲变人！”狐仙头亦不，大声曰：“早日，何必当初，时已晚矣！吾给汝两次机会，汝皆言绝不悔之，除非……”洛捷夫闻言，似尚有转机，急问：“除非如何？”
狐仙之音远远传至：“除非似吾，修炼年，忍剥皮之苦，则可成也。